الربط الكامل: من صافي الربح للميزانية المتوازنة
دلوقتي جاء وقت التطبيق. المعمل التفاعلي تحت مبني بنفس منطق شركة نور للتجارة، وبيوضح الربط الكامل:
- صافي الربح بيغذي قائمة التدفقات النقدية (التشغيلي)، وبيزوّد الأرباح المحتجزة في الميزانية بعد خصم أي توزيعات أرباح.
- الإهلاك بيترجع (add-back) في التدفقات لأنه مصروف غير نقدي، وبيقلل الأصول الثابتة في الميزانية.
- الإنفاق الرأسمالي (Capex) بيخرج كتدفق استثماري، وبيزوّد الأصول الثابتة.
- رصيد النقدية الختامي في التدفقات = رقم النقدية في أصول الميزانية.
جرّب تحرّك أي افتراض (نسبة النمو، هامش الربح، الـ Capex…) وراقب مؤشر “متوازنة ✓” تحت — هتلاقيه فاضل أخضر دايمًا، لأن ده جوهر الـ Financial Modeling الصحيح: أي افتراض تغيّره، لازم القوائم الثلاث تفضل متزنة مع بعض.
الافتراضات
مبسّطة تعليميًا: التغير في رأس المال العامل ثابت = صفر، ومفيش إصدار دين أو أسهم جديدة.
قائمة الدخل
قائمة التدفقات النقدية
الميزانية العمومية
سؤال للتفكير
لو زوّدت الإنفاق الرأسمالي (Capex) من غير ما تغيّر أي حاجة تانية، النقدية الختامية هتقل. ليه في رأيك النقدية بتقل بس الميزانية لسه متوازنة؟ (الإجابة: لأن الأصول الثابتة بتزيد بنفس القيمة اللي النقدية قلت بيها — إجمالي الأصول مايتغيرش، بس تركيبته اتغيرت).
جاهز تطبّق ده بنفسك في Excel؟ حمّل قالب التمرين من صفحة الكورس الرئيسية، أو انتقل لـ المصطلحات والمشروع التطبيقي.