ليه القوائم المالية الثلاث مترابطة؟
لما تفتح تقرير مالي لأي شركة، هتلاقي تلات قوائم أساسية: قائمة الدخل، الميزانية العمومية، وقائمة التدفقات النقدية. المبتدئين غالبًا بيتعاملوا مع كل قائمة لوحدها، لكن السر الحقيقي في الـ Financial Modeling إنك تفهم إزاي القوائم التلاتة دي متصلة ببعض — تغيير رقم واحد في قائمة الدخل بيتحرك تلقائيًا في الاتنين التانيين.
على طول الكورس ده هنستخدم شركة وهمية بسيطة اسمها “شركة نور للتجارة” كمثال عملي نبني عليه كل درس.
القوائم الثلاث في جملة واحدة لكل واحدة
- قائمة الدخل (Income Statement): بتجاوب على سؤال “الشركة كسبت ولا خسرت قد إيه خلال الفترة؟” — من الإيرادات لحد صافي الربح.
- الميزانية العمومية (Balance Sheet): بتجاوب على سؤال “الشركة تمتلك إيه ومديونة بإيه في لحظة معينة؟” — الأصول لازم تساوي الالتزامات + حقوق الملكية دايمًا.
- قائمة التدفقات النقدية (Cash Flow Statement): بتجاوب على سؤال “فين راحت الفلوس الفعلية اللي دخلت وخرجت؟” — لأن صافي الربح المحاسبي مش نفسه النقدية الفعلية.
إزاي بيرتبطوا؟
- صافي الربح من قائمة الدخل هو نقطة البداية في قائمة التدفقات النقدية، وكمان بيزوّد رصيد الأرباح المحتجزة في الميزانية.
- الإهلاك (Depreciation) بيتخصم في قائمة الدخل كمصروف، لكنه مصروف غير نقدي فبيترجع تاني في قائمة التدفقات، وفي نفس الوقت بيقلل قيمة الأصول الثابتة في الميزانية.
- الإنفاق الرأسمالي (Capex) بيظهر كتدفق نقدي خارج في قائمة التدفقات، وبيزوّد قيمة الأصول الثابتة في الميزانية.
- رصيد النقدية الختامي في قائمة التدفقات هو نفسه رقم “النقدية” في أصول الميزانية.
النتيجة النهائية: لو بنيت الموديل صح، الميزانية لازم “تتوازن” (الأصول = الالتزامات + حقوق الملكية) في كل فترة زمنية. لو مش متوازنة، معناها فيه خطأ في الربط.
في الدرس الجاي هنكسر قائمة الدخل خطوة بخطوة، وبعدين في الدرس التالت هنبني الربط الكامل بأيدينا جوه معمل تفاعلي.