قائمة التدفقات وجودة الأرباح: معمل النسب الشامل
ليه التدفق النقدي التشغيلي مهم قد كده؟
صافي الربح رقم محاسبي، ومينفعش يتاكل ليه بمفرده. جودة الأرباح (Earnings Quality) بتتقاس بمقارنة صافي الربح بالتدفق النقدي التشغيلي الفعلي:
نسبة جودة الأرباح = التدفق النقدي التشغيلي ÷ صافي الربحلو النسبة دي أقل من 1 وبتتراجع عبر الوقت، ده تحذير مهم: الشركة بتسجل أرباح محاسبية لكن مش بتحوّلها لنقدية فعلية — غالبًا بسبب تراكم مخزون أو تأخر تحصيل من العملاء (Accounts Receivable). ده من أشهر العلامات المبكرة لمشاكل مالية جوه شركات كتير.
العائد على حقوق الملكية (ROE)
ROE = صافي الربح ÷ حقوق الملكيةبيقيس كفاءة الشركة في تحويل فلوس المساهمين لأرباح. مفيد جدًا في المقارنة بين شركات، لكن احترس: شركة ممولة بدين عالي ممكن يطلع ROE بتاعها عالي مش لأنها كفؤة، لكن لأن حقوق الملكية نفسها صغيرة نسبيًا — لازم تشوفه جنب نسبة الرفع المالي مع بعض.
جرّب بنفسك
غيّر أرقام الشركة تحت وشوف كل النسب (سيولة، رفع مالي، ربحية، جودة أرباح) بتتغيّر مع بعض لحظيًا، مع مؤشر لوني استرشادي لكل نسبة.
أرقام الشركة
النسب المحسوبة
الألوان هنا استرشادية عامة بس (rules of thumb) — المعيار الحقيقي بيختلف حسب الصناعة.
جاهز تطبّق التحليل ده على شركة حقيقية عبر سنتين؟ روح لـ المشروع التطبيقي.