قراءة الميزانية: الصحة المالية للشركة

الميزانية بتجاوبك على سؤال: لو كل شيء وقف دلوقتي، الشركة قادرة تسدد اللي عليها؟

نسب السيولة (Liquidity Ratios)

بتقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل.

النسبة الجارية (Current Ratio):

النسبة الجارية = الأصول المتداولة ÷ الالتزامات المتداولة

لو أكبر من 1، معناها الأصول المتداولة (نقدية، مخزون، عملاء) تغطي الالتزامات قصيرة الأجل.

نسبة السيولة السريعة (Quick Ratio):

نسبة السيولة السريعة = (الأصول المتداولة − المخزون) ÷ الالتزامات المتداولة

أشد صرامة من النسبة الجارية، لأنها بتشيل المخزون (أصعب أصل في التحويل السريع لنقدية).

نسب الرفع المالي (Leverage Ratios)

بتقيس اعتماد الشركة على الدين في تمويل نفسها.

نسبة الدين لحقوق الملكية = إجمالي الدين ÷ إجمالي حقوق الملكية

نسبة عالية معناها الشركة معتمدة على الدين بشكل كبير — ده مش سيء بالضرورة (بعض الصناعات زي العقارات بتشتغل بديون عالية بطبيعتها)، لكنه بيزوّد المخاطرة، خصوصًا وقت ارتفاع أسعار الفائدة أو تراجع الإيرادات.

قاعدة استرشادية، مش قانون مطلق

النسب دي أرقام استرشادية عامة بس، مش قواعد ثابتة. شركة تكنولوجيا وشركة مصنع حديد ليهم معايير “صحية” مختلفة تمامًا حسب طبيعة الصناعة. المقارنة الأدق دايمًا بتكون: نفس الشركة عبر الزمن، أو مقابل منافسين في نفس الصناعة.

في الدرس الجاي هنشوف قائمة التدفقات النقدية وجودة الأرباح، وهتجرب معمل تفاعلي يحلل كل النسب دي مع بعض.