الدوال المالية: NPV, IRR, PMT

دي الدوال اللي بتحوّل Excel من أداة حسابات لأداة اتخاذ قرار استثماري.

NPV — صافي القيمة الحالية

بتحسب قيمة سلسلة تدفقات نقدية مستقبلية بعد خصمها لليوم بمعدل خصم معين:

=NPV(معدل_الخصم, التدفقات_من_سنة_1_لآخر_سنة) + الاستثمار_المبدئي

لاحظ إن دالة NPV في Excel مش بتاخد التدفق بتاع السنة صفر جوه الدالة نفسها — لازم تضيفه يدويًا بعد كده، لأنه مش متأخر بالخصم (هو حاصل دلوقتي).

قاعدة القرار: لو NPV موجب → المشروع بيضيف قيمة، يستاهل الاستثمار. لو سالب → المشروع بياكل قيمة، ينرفض.

IRR — معدل العائد الداخلي

هو معدل الخصم اللي يخلي NPV = صفر بالظبط. بمعنى تاني: “إيه أعلى تكلفة تمويل يقدر المشروع يتحملها ولسه يكون مربح؟”

=IRR(نطاق_كل_التدفقات_من_سنة_0)

قاعدة القرار: لو IRR أكبر من تكلفة التمويل (معدل الخصم) → اقبل المشروع. لو أقل → ارفضه. لاحظ إن ده نفس قرار الـ NPV تمامًا لو التدفقات بسيطة (استثمار مرة واحدة وبعدين عوائد موجبة).

PMT — قسط القرض

بتحسب قيمة القسط الدوري الثابت لسداد قرض:

=PMT(معدل_الفائدة_للفترة, عدد_الفترات, قيمة_القرض)

النتيجة بتطلع بالسالب لأنها “تدفق خارج” من وجهة نظرك.

جرّب بنفسك

المعمل تحت بيحسب NPV و IRR لحظيًا وانت بتغيّر الاستثمار المبدئي والتدفقات النقدية ومعدل الخصم — بالظبط زي ما هيحصل جوه Excel.

جاهز تطبّق الدوال دي على بيانات حقيقية؟ روح لـ المشروع التطبيقي.